Cómo analizar la cuenta de pérdidas y ganancias, con ejemplo

La cuenta de pérdidas y ganancias muestra si la empresa gana o pierde dinero en un año y, sobre todo, por qué. Es uno de los documentos de las cuentas anuales que se depositan en el Registro Mercantil.

Cómo está ordenada

El Plan General Contable la ordena por escalones:

1. Resultado de explotación. Ventas menos aprovisionamientos, gastos de personal, otros gastos de explotación y amortizaciones. Mide si el negocio en sí es rentable.
2. Resultado financiero. Ingresos financieros menos gastos financieros, como los intereses de los préstamos.
3. Resultado antes de impuestos. La suma de los dos anteriores.
4. Resultado del ejercicio. Lo que queda después del Impuesto sobre Sociedades.

Ejemplo

Una distribuidora tiene estas cifras en un año:

• Importe neto de la cifra de negocios: 500.000 €.
• Aprovisionamientos: −300.000 €.
• Gastos de personal: −100.000 €.
• Otros gastos de explotación: −40.000 €.
• Amortización: −20.000 €.
• Resultado de explotación: 40.000 €.
• Gastos financieros: −10.000 €.
• Resultado antes de impuestos: 30.000 €.
• Impuesto sobre Sociedades (25 %): −7.500 €.
• Resultado del ejercicio: 22.500 €.

Las cifras que hay que mirar

• Margen bruto: (ventas − aprovisionamientos) / ventas = 40 %. Indica cuánto deja cada venta antes de los gastos de estructura.
• EBITDA: resultado de explotación más amortizaciones = 60.000 €. Es la capacidad del negocio para generar caja, sin tener en cuenta cómo se financia ni los impuestos.
• Margen neto: resultado del ejercicio / ventas = 4,5 %.
• Peso de los gastos financieros: 10.000 euros de intereses se comen una cuarta parte del resultado de explotación. Si suben los tipos o la deuda, el beneficio se resiente rápido.

Errores al leerla

• Confundir beneficio con caja: una venta cobrada a 90 días ya es ingreso, pero el dinero no ha llegado.
• Compararla sin contexto: hay que mirarla junto a la del año anterior y la de otras empresas del sector.
• Olvidar el balance: una empresa puede tener beneficio y estar en dificultades si su deuda a corto plazo es mayor que lo que puede cobrar.

El análisis de estados financieros es parte del área contable del Máster en Asesoría Fiscal, Laboral y Contable.